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第一节 所有者权益变动表分析的目的与内容
一、所有者权益变动表的内涵
所有者权益变动表是反映公司本期(年度或中期)内截至期末所有者权益变动情况的报表。是根据所有者权益变动的性质，分别按照当期净利润、直接计入所有者权益的利得和损失项目、股东投入资本和向股东分配利润、提取盈余公积等情况分析填列的。
所有者权益变动表一般应单独列报以下项目：
1．净利润
2．直接计人所有者权益的利得和损失项目及其总额
3．会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额
4．股东投入资本和向股东分配利润等
5．按照规定提取的盈余公积
6．实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期初和期末余额及其调整情况
资产负债表报告的是某一时点的价值存量，利润表、现金流量表与所有者权益变动表反映的是两个时点之间的存量变化——流量，利润表反映了所有者权益变化的一部分。现金流量表则反映了现金的变化过程，所有者权益变动表反映的是资产负债表中所有者权益具体项目的变化过程。
二、编制所有者权益变动表的意义
(一)编制所有者权益变动表符合全面收益改革的国际趋势
(二)编制所有者权益变动表是公司所有者权益日益受到重视的体现
(三)编制所有者权益变动表将更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息
(四)编制所有者权益变动表能更清晰地体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响
三、所有者权益变动表分析的目的
第一，通过所有者权益变动表的分析，可以清晰体现会计期间构成所有者权益各个项目的变动规模与结构，了解其变动趋势，反映公司净资产的实力，提供保值增值的重要信息。
第二，通过所有者权益变动表的分析，可以进一步从全面收益角度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷及其他经济决策的需要。
第三，通过所有者权益变动表的分析，可以反映会计政策变更的合理性以及会计差错更正的幅度，具体报告由于会计政策变更和会计差错更正对所有者权益的影响数额。
第四，通过所有者权益变动表的分析，可以反映由于股权分置、股东分配政策、再筹资方案等财务政策对所有者权益的影响。
四、所有者权益变动表的分析内容
所有者权益变动表的分析，包括如下内容：
第一，所有者权益变动表的水平分析。
第二，所有者权益变动表的垂直分析。
第三，所有者权益变动表的主要项目分析。
第四，管理层相关决策对所有者权益影响的分析。
第二节 所有者权益变动表的一般分析
一、所有者权益变动表的水平分析
所有者权益变动表的水平分析，是将所有者权益各个项目的本期数与基准进行对比，揭示公司当期所有者权益各个项目的水平及其变动情况，解释公司净资产的变动原因，借以进行相关决策的过程。
见表7_1,主要是研究分析2005年比2004年所有者权益增加的原因。
二、所有者权益变动表的垂直分析
所有者权益表的垂直分析，是将所有者权益各个项目变动占所有者权益变动的比重予以计算，并进行分析评价，揭示公司当期所有者权益各个项目的比重及其变动情况，解释公司净资产构成的变动原困，借以进行相关决策的过程（P153）
三、所有者权益变动表主要项目的分析
所有者权益变动表的主要项目，可以从以下公式具体理解：
净利润+直接计入所有者权益的利得一直接计入所有者权益的损失+会计政策和会计差错更正的累积影响+股东投入资本一向股东分配利润一提取盈余公积=本期所有者权益变动额.
为了避免与资产负债表分析重复，本章所有者权益变动表主要项目的分析应该
包括：
1．直接计入所有者权益的利得与损失分析
直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。
包括：第一，可供出售金融资产公允价值变动净额；
第二，权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响；
第三，计入所有者权益项目相关的所得税影响；
第四，其他。
通过直接计入所有者权益的利得与损失分析，可以进一步说明会计期间所有者权益是如何增减变化的，具体理解见例7一l：
【例7一l】某公司2006年实现净利290万元，分配股利80万元，增发新股200万元。长期投资于A单位，股权占40％，A单位本年亏损25万元，试确定所有者权益变动额。解：根据净利润与所有者权益变动额的关系公式，本题所有者权益变动额具体结果为:
2．会计政策变更的分析
(1)会计政策与会计政策变更。企业采用的会计政策，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更；但是，满足下列条件之一的，可以变更会计政策：第一，法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更。第二。会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息。
(2)会计政策变更在表中的列示与分析。会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息的，主要应当采用追溯调整法进行处理.追溯调整法，是指对某项交易或事项变更会计政策，视同该项交易或事项初次发生时即采用变更后的会计政策，并以此对财务报表相关项目进行调整的方法。
3、前期差错更正的分析
(1)前期差错与前期差错更正。前期差错，通常包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及舞弊产生的影响以及存货、固定资产盘盈等。
前期差错更正，是指企业应当在重要的前期差错发现后的财务报表中，调整前期相关数据。前期差错更正主要采用追溯重述法，该法是指在发现前期差错时，视同该项前期差错从未发生过，从而对财务报表相关项目进行更正的方法。
(2)前期差错更正在表中的列示与分析。本期发现与以前期间相关的重大会计差错，如果影响损益，应按其对损益的影响数调整发现当期的期初留存收益，会计报表其他相关项目的期初数也应一并调整；如不影响损益，应调整会计报表相关项目的期初数。
对前期差错更正累积影响数的分析，主要目的在于及时发现与更正前期差错，合理判断和区分相关业务是属于会计政策变更还是属于会计差错更正，以达到信息的准确性。
会计差错发生的原因可归纳为三类：①会计政策使用上的差错。②会计估计上的差错。③其他差错。
会计差错只要发生就会使报出信息失真，按其影响程度的不同，会计差错可分为重大会计差错和非重大会计差错。重大会计差错是指影响会计报表可靠性的会计差错，其特点是差错的金额比较大，足以影响会计报表的使用者对企业的财务状况和经营成果做出正确判断。非重大会计差错是指不足以影响会计报表使用者对企业财务状况和经营成果做出正确判断的会计差错。无论是否为重大会计差错，都应在发现前期差错的当期进行前期差错更正，在所有者权益变动表中适时披露。
第三节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
一、派现与送股对公司所有者权益的影响
我国上市公司分红主要采用的是派现和送股这两种形式。它们对公司财务状况的影响是不同的：派现使公司的资产和所有者权益同时减少，股东手中的现金增加；送股使流通在外的股份数增加，公司账面的未分配利润减少，股本增加，每股账面价值和每股收益稀释。
1．派现
(1)派现的含义。派现即现金股利，是指公司以现金向股东支付股利的形式，是公司最常见、最易被投资者接受的股利支付方式。这种形式能够满足大多数投资者希望得到稳定投资回报的要求。
(2)派现对所有者权益的影响。派现会导致公司现金流出，减少公司的资产和所有者权益规模，降低公司内部筹资的总量，既影响所有者权益内部结构，也影响整体资本结构。
【例7—2】某公司有流通在外的股票l00万股，每股股价5元，公司的市场价值总额是500万元。表7—3呈现出了简化的上年末的资产负债表。
由表7—4可知，如果该公司决定每股发放l元的额外现金股利，则需支付现金100万元由此使公司资产的市场价值和所有者权益均下降到400万元，每股市价下降到4元。
派现将减少公司的资产和留存收益规模，降低公司的财务弹性，并影响公司整体的投资与筹资决策。所以，管理当局在决定派现时，应当权衡各方面的因素。一般而言，公司派现决策的动机如下：
(1)消除不确定性动机。投资者对股利和资本利得有不同的偏好，大多数投资者认为，现金股利是在本期收到的实惠，而未来的资本利得则具有很大的不确定性，公司通过派现将消除投资者期望收益的不确定性，树立良好的市场形象。
(2)传递优势信息动机。根据股利传播信息论，在非完善资本市场中，派现常常被管理者作为用来传递公司未来前景的信息。当管理者对公司未来发展前景看好时，就会通过一定的派现向市场传递公司的绩优信息，从而提高公司的股票价格。
(3)减少代理成本动机。将剩余的现金流量以股利的形式发放给股东，可以降低经营者控制企业资源的能力，从而降低因所有者和经营者之间的冲突而产生的代理成本。
(4)返还现金动机。每个公司都会走向成熟期，在这个阶段，公司很难找到投资收益率超过投资者要求的必要收益率的项目，这时就应该考虑向投资者派现，以稳定投资者的心态。
